Investing.com — BofA Securities, Schneider Electric (EPA:SCHN) için tavsiyesini “nötr”den “al”a yükseltti ve hedef fiyatını 231 avrodan 265 avroya çıkardı. Bu değişikliğin nedeni olarak daha güçlü büyüme beklentileri, hızlanan marjlar ve yatırımcılar için cazip bir giriş noktası gösterildi.
Aracı kurum, yılbaşından bu yana %4 düşen hissenin, kilit yapısal büyüme faktörlerine maruz kalmasına rağmen rakiplerine göre iskontolu işlem gördüğünü belirtti.
BofA şöyle açıkladı: “Schneider’i üç temel nedenden dolayı Al tavsiyesine yükseltiyoruz: 1) Veri merkezleri gibi yapısal büyüme faktörlerine maruz kalma (satışların %20’si) ve Avrupa inşaat pazarının 2026’da toparlanması; 2) 2025-27’de çoğu rakibini geride bırakan tutarlı yüksek tek haneli organik büyüme; 3) Güçlü hacim ve verimlilik faydalarına ek olarak fiyat artışlarının (%1 yıllık) etkisiyle 2025’in ikinci yarısından itibaren hızlanan marj genişlemesi.”
BofA, düzeltilmiş EBITA marjlarının 2025’in ikinci yarısında %19,2’ye yükseleceğini ve yılı %18,7 ile kapatacağını öngörüyor. Bu oran, yönetimin %18,7 ile %19 arasındaki rehberliğiyle uyumlu.
Aracı kurum ayrıca 2026-27 satış ve EBITA tahminlerini yaklaşık %1 artırdı. Analistler şunları söyledi: “Son çeyreklerde veri merkezi yatırım görünümüne yönelik daha fazla yukarı yönlü revizyon yapılmasına rağmen, değerleme diğer elektrik sektörü rakiplerine göre düştü. Bu durum cazip bir giriş noktası sunuyor.”
Aracı kurum, Schneider’in güçlü veri merkezi maruziyetine dikkat çekti. Bu alan 2024’te satışların yaklaşık %20’sini ve siparişlerin %24’ünü oluşturuyor.
Veri merkezi gelirleri 2021 ile 2024 arasında %55 büyüdü ve yıllık organik büyüme %13’ün üzerinde gerçekleşti.
Schneider bu segmentte kesintisiz güç kaynağında %22 küresel pay, şalt ekipmanlarında %23 ve güç dağıtım ünitelerinde %22 pay ile lider konumda bulunuyor.
BofA, Schneider’in veri merkezi siparişlerinin 2028’de 12 milyar avroya ulaşacağını ve bu segmentin 2026’ya kadar grup satışlarının %23’üne yükseleceğini öngörüyor.
Veri merkezlerinin ötesinde, BofA, Schneider’in 2026’da başlayacak Avrupa’daki inşaat sektörü toparlanmasından faydalanacağını ve bunun satışların %50’sini oluşturan Ürünler bölümünde daha fazla büyümeyi destekleyeceğini bekliyor.
Banka, 2025-27 döneminde yaklaşık %8’lik organik grup satış büyümesi öngörüyor. Bu oran, şirketin Sermaye Piyasaları Günü rehberliğindeki %7 ile %10 aralığında yer alıyor. Analistler şöyle diyor: “Ayrıca sürdürülebilir, ortalamanın üzerinde yaklaşık %8’lik organik büyüme bekliyoruz.”
Kazanç tahminleri de güçlü kalmaya devam ediyor. Raporlanan seyreltilmiş hisse başına kazancın 2024’teki 7,50 avroya kıyasla 2025’te 8,23 avro, 2026’da 9,77 avro ve 2027’de 11,40 avro olması bekleniyor.
Hisse başına temettünün 2024’teki 3,90 avrodan 2027’de 4,75 avroya yükselmesi öngörülüyor. Serbest nakit akışı getirisinin 2024’teki %3,29’dan 2027’de %4,49’a yükselmesi bekleniyor.
Schneider’in hisseleri 24 Eylül’de 230,55 avrodan kapanırken, BofA’nın yeni 265 avroluk hedef fiyatı %15’ten fazla potansiyel yükseliş anlamına geliyor.
Analistler şunları söyledi: “Hedef fiyatımız 265 avro/62 dolara yükseliyor (önceki: 231 avro/53 dolar), bu da yaklaşık %15+ potansiyel getiri anlamına geliyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
