Investing.com — Goldman Sachs Salı günü Avrupa Kanaat Listesi’ni güncelledi. ING Groep (AS:INGA), LVMH (EPA:LVMH) ve Atlas Copco (ST:ATCOa) listeye eklenirken, BNP Paribas (EPA:BNPP), Rio Tinto (NYSE:RIO), Volvo (ST:VOLVb), Flughafen (VIE:VIEV) Zurich (SIX:FHZN) ve Fresenius Medical Care (NYSE:FMS) listeden çıkarıldı.
Banka, ING’yi Alman mali genişlemesinin “kilit faydalanıcısı” olarak görüyor. Bunun nedeni olarak Alman kredilerine olan büyük maruziyetini ve “2025’te 7,1 milyar avro ve 2026’da 6,2 milyar avro tutarındaki sağlıklı toplam sermaye dağıtımını” gösteriyor.
Analist Chris Hallam, ING’nin maddi özkaynak getirisinin (ROTE) 2024’teki %13 seviyesinden 2027’de %15’e yükselmesini bekliyor. Bu artışın net faiz gelirindeki toparlanma ve 2025-26 döneminde %3-4 varlık büyümesi ile destekleneceğini belirtiyor.
Goldman ayrıca LVMH konusunda da iyimser. Şirket için “mevcut seviyelerden olumlu risk/getiri oranı ve bir sonraki lüks yükseliş döngüsünde iyi konumlanmış olduğunu” vurguluyor.
Analist Louise Singlehurst, lüks devinin ikinci çeyrek kazançlarındaki yumuşamanın fiyatlara zaten yansıdığını düşünüyor. Çin ve ABD lüks talebinin 2026’da toparlanmasıyla yukarı yönlü potansiyel görüyor.
Goldman analistleri şöyle yazıyor: “Lüks döngüsüne ve LVMH’nin, önceki döngülerde olduğu gibi ölçeği sayesinde bir sonraki döngüde de kazanan olacağına inanıyoruz.”
Atlas Copco, ABD’deki yeniden yerleşim ve yarı iletken trendleri sayesinde 2025 sonlarına doğru siparişlerde ılımlı bir toparlanma beklentisiyle listeye eklendi.
Analist Daniela Costa, yüksek satış sonrası pazar maruziyeti ve güçlü sermaye getirisi gibi savunmacı özelliklerini vurguladı. Yıl sonunda potansiyel özel temettünün destek sağlayacağını belirtti.
Raporda şu ifade yer alıyor: “Atlas Copco, Daniela’nın kapsama alanındaki en yüksek ROIC’lerden birine sahip. Son 10 yıldaki organik satış büyümesi ve marj dayanıklılığı da en iyiler arasında. Bu da belirsiz bir ortamda sahip olunması gereken bir isim olduğunu gösteriyor.”
Kanaat Listesi’ndeki performans Haziran ayında karışıktı. EQT AB (ST:EQTAB) fon toplama konusundaki olumlu hava sayesinde %10 yükselirken, Prosus (OTC:PROSF) Sermaye Piyasaları Günü’nün ardından %5 kazanç sağladı.
Öte yandan, Zalando SE (ETR:ZALG) yaklaşık %10 düştü. AstraZeneca (NASDAQ:AZN) ve Novo Nordisk (NYSE:NVO) hisseleri ise ilaç fiyatlandırması ve tarifeler konusundaki endişeler nedeniyle geriledi.
Goldman’ın stratejistleri, iyileşen Avrupa temelleri ve değerleme farklarına işaret ederek ABD dışında çeşitlendirmeyi teşvik etmeye devam ediyor. Raporda “Avrupa’ya ilgi artıyor” deniliyor ve bankalar, telekomünikasyon şirketleri ve mali politika faydalanıcıları cazip olarak işaret ediliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
